美国AIDC热推高燃气轮机需求 中美概念股“同此凉热”

  面临人工智能前进引发的数据中心建造狂潮，美国人工智能巨子们除了签署巨额核电收购协议外，也匆忙捡起一项根本被干流电力工业筛选的技能：燃气轮机。当下，燃气轮机板块投资热已从美股传导到了A股。

  今天，A股燃气轮机概念早盘活泼，常宝股份触及涨停，图南股份、联德股份、万泽股份、飞沃科技、隆达股份跟涨。

  音讯面上，受AI数据中心建造带动，燃气轮机巨子GE Vernova上调未来数年成绩指引、股息翻倍、回购大幅扩容。GE Vernova首席执行官Scott Strazik在投资者日上发表，跟着大型数据中心建造推进电力需求上升，公司估计到年末将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同。别的，公司的燃气轮机现已卖光了到2028年的一切产能，2029年的产能也现已卖到只剩10%了。

  据Gas Turbine World数据，燃机商场格式会集安稳，2024年GEV、西门子动力、三菱电力全球市占率达85%。而全球燃机TOP3在近一期的财报中均显示出燃机订单上继续的高增长。

  其间，西门子动力泄漏，在2025财年的燃机新签定单中有约1/4来自数据中心。其美国公司总裁里奇•沃伯格此前对媒体表明，现在是二十多年前安定公司关闭以来美国燃气轮机范畴最疯狂的状况。现在就连小型涡轮机的订单也开端积压，迫使数据中心开发商抢购更小型的设备，例如容量低至5兆瓦的喷气发动机涡轮机。

  数据中心电力缺少问题仍将继续。据The Information最新报导，英伟达计划于下周举行一场私家峰会，约请专心于处理数据中心电力问题的草创公司参与，这样一些问题可能会阻止人工智能的开展。

  海通世界证券称，当电力需求顶峰或主电源中止时，数据中心通常会启用备用电源体系。现在干流计划仍以柴油发电机为主。但是，在美国清洁动力法规的束缚下，柴油发电机因空气和噪音控制答应更难取得，其每年答应的启用时长遭到严厉约束。估计未来AIDC项目在备用电源端将慢慢地进步燃气轮机的选用比例。

  东吴证券称，燃气轮机发电具有建造周期快、电力输出安稳、发电资源要求低一级特色，有望成为短期内最优的数据中心供电处理计划。全球燃气轮机商场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等主导，国产代替空间较大，主张重视国产品牌代替潜力：

  ①杰瑞股份：公司已与西门子、贝克休斯签定协作协议，具有足够的燃机产能，且公司已拿到美国头部AI厂商2亿美金+发电机组订单，有望较快实现成绩。

  ②豪放科技：根本的产品为燃气轮机动力缸体与环类零件，下流客户包含西门子、GE、三菱等燃气轮机有突出奉献的公司，燃机在手订单丰满。

  ③应流股份：根本的产品为高温合金叶片，燃机零部件中壁垒最高环节，两机事务已开端奉献成绩，未来比例提高空间大。

  华西证券表明，跟着AI加快速度进行开展以及海外动力方针改变，全球气电景气量高企，燃气轮机需求旺盛，国内燃气轮机技能布局抢先企业有望充沛获益于此轮海外需求外溢，订单或继续实现，看好哈尔滨电气、上海电气、东方电气等中心整机供货商、鹰普精细等中心零部件供货商。